Ликвидность (Liquidity) — Значение термина

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

Ликвидность это…

Ликвидность описывает уровень того насколько быстро определенный актив может быть куплен или продан на рынке без его удешевления или удорожания.

Рыночная ликвидность относится к степени того насколько рынок (например, фондовый или рынок недвижимости) предоставляет возможность купить или продать определенный актив по стабильной цене. Наличные денежные средства являются наиболее ликвидным активом, в то время как, недвижимость, предметы искусства и коллекционирования менее ликвидны.

Существуют различные понятия ликвидности. Например, бухгалтерская и рыночная ликвидности. Бухгалтерские показатели ликвидности показывают насколько легко юридическое, либо физическое лицо может исполнить свои финансовые обязательства, используя ликвидные активы. Показателей бухгалтерской ликвидности существует несколько, например: коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент текущей ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), коэффициент абсолютной ликвидности, чистый оборотный капитал.

Инвестокс объясняет значение термина «ликвидность»

Наличные денежные средства являются стандартом ликвидности, потому что они имеют самый быстрый срок конвертации в другие активы. Например, при наличии определенной суммы (например, 1 000$) наличных денежных средств они могут быть использованы для покупки чего-либо сразу, в данный момент времени. Если у данного лица нет наличных денежных средств, но есть редкая коллекция книг (в эквиваленте 1 000$), то существует минимальная вероятность того, что данное лицо сможет быстро конвертировать данный актив. Вместо этого держателю данного актива придется продать коллекцию и использовать полученные деньги для покупки другого актива. Данное действие может занять много лет и будет являться проблемой если человеку необходимо купить что-либо в течении нескольких дней. Возможно, продавцу придется продать свой актив с большой скидкой вместо того, чтобы ждать покупателя, готового заплатить полную цену за коллекцию. Таким образом, ликвидность редкой коллекции книг значительно ниже, чем ликвидность наличных денежных средств. Более того, данный актив можно назвать неликвидным.

Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

Лучшие российские брокеры бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4

Ликвидность

Ликвидность в трейдинге – это свойство инструмента быть быстро проданным или купленным. Чем выше ликвидность инструмента – тем проще купить/продать инструмент. Чем выше ликвидность – тем меньше затраты трейдера на сделку. Чем меньше ликвидность, тем больше затраты на сделку, а значит, она может стать нерентабельной.

Ликвидность – с чем её едят

Ликвидность от происходящего латинского слова liquidus, означает жидкий или перетекающий. Данный термин используется в таких секторах как, экономика, банковская сфера, предприятия (фирмы), денежный оборот, недвижимость, ценные бумаги и финансовые рынки в целом. Нас же с вами, естественно, интересует рыночная торговля. Поэтом и говорить будем о ликвидности рыночных активов и ценных бумагах. А так же частично коснёмся экономических терминов и примеров из сектора недвижимости.

Определение ликвидности

Ликвидность, это свойство рыночных активов или ценных бумаг в целом, быть максимально быстро проданным по цене, близкой к рыночным. Так же термином ликвидность можно назвать максимально быстрый процесс, конвертации рыночных активов в денежное выражение.

Просто и понятно

Относительно к трейдингу, ликвидностью называется быстрота обращения, какого либо финансового актива в деньги по цене, близкой к рыночной. То есть, если мы торгуем на высоколиквидных инструментах, то заработать за меньший промежуток времени, у нас есть больше шансов, чем, если бы мы торговали на инструментах, которые, мягко говоря, не «шевелятся». Надеюсь, теперь стало понятно некоторым читателям, что рисунок с часами, в начале материала, не просто так, «от фонаря» был вставлен в прологе статьи. Именно часы оптимально ассоциируются с термином ликвидности. То есть, чем быстрее происходит процесс купли продажи, тем лучше.

Но не только скоротечность времени определяет лучший показатель ликвидности. Совокупность объёмов торгов и величина спреда, так же являются качеством ликвидности торгуемого инструмента. То есть, чем больше объём торгов и чем ниже величина спреда, тем ликвиднее представляет собой финансовый инструмент. Степень ликвидности торгуемого инструмента, играет первоочередную роль, т.к. от её качества зависит скорость исполнения открытия и закрытия ордеров.

Ликвидность на рынке Forex

Но не сто́ит опасаться, что на внебиржевом рынке форекс, термин ликвидность имеет какие-то иные прикладные значения. Здесь ликвидность имеет всё те же правила и функции расчёта, за исключением величины спреда. Дело в том, что рынок форекс мало контролируемый, а по некоторым источникам и вовсе неконтролируемый рынок валютных пар, специальными органами, вроде ЦК (центральный контрагент).

Поэтому, Дилинговые центры (форекс брокеры), при заключении договоров с клиентом или инвестором, чётко прописывают максимальный размер спреда, по каждым валютным парам и других второстепенных инструментах, например CFD контракты и криптовалюты.

Получайте бесплатные сигналы по фондовому рынку и фьючерсам. Регистрироваться нигде не надо, пополнять счёт – аналогично. Просто подпишитесь на наши страницы и получайте качественную информацию быстро и с гарантией.

Подпишитесь сейчас:

Разумеется, что величина спреда, это хлеб брокера. Но почему, же тогда они не могут прописать, а затем и использовать максимально «умеренный» спред? Да всё по той же банальной причине – конкуренции. То есть, здесь имеется в виду ситуация, когда из-за огромного спреда, форекс клиент просто уходит за выходом на мировую торговую площадку, к другому форекс брокеру.

Три категории ликвидности

Для тог чтобы лучше понять концепцию ликвидности, давайте рассмотрим все существующие активы. Так, если обобщить все существующие активы, то их можно разделить на 3 категории по степени ликвидности:

Низкая ликвидность

• Низкая ликвидность. – К такой категории относятся активы, которые требуют достаточно продолжительное время для реализации, и высочайшую себестоимость. Например, предметы роскошного интерьера и дорогая, роскошная недвижимость, в том числе предприятия или чётко отлаженный бизнес. Так же сюда можно отнести услуги (услуга в частной собственности, это тоже своего рода актив), которые базируются исключительно на сезонном предоставлении. Например, горнолыжный спорт в отдельно рассматриваемых регионах или предоставления культурно развлекательного отдыха на воздушных шарах.

Активы, типа производства чего-либо на заказ, тоже можно с «натяжкой» отнести к этой категории, но всё же, с приоритетом на среднеликвидную категорию активов.

Средняя ликвидность

• Средняя ликвидность. – К этой категории относятся активы, которые для их реализации требуют времени чуть меньше, от недели до нескольких месяцев. Сюда как раз можно отнести, к примеру, производство мебели на заказ, ведь для её изготовления, изначально надо обговорить детали, встретиться и произвести замеры, затем согласовать, изготовить, привезти готовую продукцию, установить, получить деньги и пропить. Последний шаг самый трудоёмкий и неприятный.

А если серьёзно, то к среднеликвидной категории так же можно отнести автомобили, деревенские дома, гаражи и недвижимость среднего класса. Здесь сто́ит приостановиться и привести пример с недвижимостью, для лучшего понимания термина ликвидности активов.

Пример ликвидности

Предположим, мы имеем роскошную, очень дорогую недвижимость, где-нибудь за чертой мегаполиса. Для того чтобы её продать, с её не очень удобным месторасположением, в плане социальной географии, и с её многомиллионным интерьером, потребуется немало времени, чтобы найти достойного покупателя. Спустя продолжительное время, например вы, нашли желающего купить этот мега особняк, но тут настала череда недель для торгов, т.к. такие крупные сделки не проводятся в течение вечера и одним рукопожатием.

Другое дело квартира среднего класса, но уже, предположим, в центре города. Если вы решите, по каким-то причинам продать данную недвижимость, то вам достаточно подать объявление в местную газету, интернет или на федеральное телевидение. Следующим шагом останется встретиться с покупателем и оформить все нужные документы в соответствующих органах. Благо, с недавнего времени для этого можно использовать МФЦ (Многофункциональный Центр).

Из выше приведённого примера, я думаю, вам стало понятно, почему предметы роскоши и услуги, требуемые продолжительных затрат, относят к категории низко ликвидных активов. А вот менее дешёвые, и не требующие продолжительных затрат, как в денежном выражении, так и во временном, относят к среднему классу ликвидности.

Высокая ликвидность

• Высокая ликвидность. – К такой категории активов относятся денежная масса, банковские вклады, ETF фонды, акции, облигации, фьючерсы и валюта. Как вы уже догадались, уважаемые коллеги, все эти активы относятся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг в целом. Давайте подробнее остановимся на интересующей нас категории ликвидности, то есть на трейдинге.

Почему активы, именно так близко родственны к денежному выражению, являются высоколиквидными? Здесь всё как не есть просто; активы на финансовых рынках, не требуют много времени для реализации их в денежное выражение. Согласитесь, достаточно сидя дома, нажимать на кнопочки клавы, и тем самым манипулировать конвертацией денежных значений. Именно из-за мобилизации, эти активы и относятся к высоколиквидным инструментам.

Пытаясь освоить трейдинг самостоятельно – это подписаться под «кашей в голове» и согласиться с тотальным непониманием рыка. Я предлагаю избавиться от этого раз и навсегда. Чёткая и последовательная программа изучения.

Тут хочется подметить, что на финансовых рынках активы ETF, ценные бумаги, фьючерсы, валюта и криптовалюта тоже подразделяются под категории низко, средне и высоколиквидных инструментов. Но так как вам смысл термина ликвидность уже понятен, то я считаю, что не сто́ит рассматривать данные аспекта, уже знакомой нам терминологии.

Как посмотреть степень ликвидности на фондовой бирже

Как упамяналось выше, ликвидность на фондовом рынке оценивается по объёму торгов и разнице между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу, то есть величине спреда. В профессиональных торговых терминалах, данные заявки можно наблюдать в инструменте, так называемом «стакан торговых заявок», в просторечие «стакан цен», или просто «стакан». В нём можно отследить степень ликвидности, путём наблюдения, когда много сделок и при этом спред минимальный, значит ликвидность данного актива высокая. Соответственно, если стакан цен «разряжен», и при этом спред аномально расширен, значит, ликвидность снизилась.

Два вида ликвидности на фондовой бирже

На фондовой бирже существует два основных принципа совершения сделок. Впрочем, следующий разбор совершения сделок, относится и ко всем остальным торговым площадкам. В том числе и к рынку форекс.

Моментальная ликвидность

• Котировочный принцип. – Именно такой принцип совершения сделок формирует на рынке моментальную ликвидность. По данному принципу лимитная заявка выставляется трейдером по желаемой ему цене хоть на продажу, хоть на покупку. То есть, предположим, он может выставить лимитную заявку на покупку выше текущей цены на несколько значений выше* или ниже*. В таком случае он просто ждёт, когда найдётся продавец, желающий продать торгуемый инструмент по заявленной цене.

Абсолютно идентичная ситуация будет и при желании продать некий актив. Лимитный продавец, просто выставляет свою заявку на продажу по желаемой ему цене и ждёт, когда найдётся покупатель (обязательно и принципиально рыночный покупатель), который согласится купить этот актив по предложенной цене. Сто́ит заметить, что чем больше лимитных заявок выставлено по данному активу, тем выше будет моментальная ликвидность.

*При желании купить актив выше текущей цены, выставляется ордер Buy stop, а при желании купить актив ниже текущей цены, выставляется ордер Buy limit.

*При желании продать актив выше текущей цены, выставляется ордер Sell limit, а при желании продать актив ниже текущей цены, выставляется ордер Sell stop.

Торговая ликвидность

• Рыночный принцип. – Данный принцип совершения сделок формирует торговую ликвидность соответственно. По такому принципу трейдер просто приобретает или распродаёт торгуемый актив по текущим ценам, по ценам спроса и предложения. По сути, «рыночный» участник всего на всего удовлетворяет спрос или предложение лимитного трейдера.

То есть, трейдер указывает объём сделки, тип ордера (купить или продать) и уже на основе лучших цен его ордер исполняется. Тем самым удовлетворяя лимитного контрагента. Здесь тоже сто́ит подметить, что чем большее количество рыночных заявок приходится на торгуемый инструмент, тем выше будет его торговая ликвидность.

Заключение

Итак, уважаемые трейдеры, чтобы максимально эффективно управлять собственным капиталом, необходимо разбираться в структуризации ликвидности и уметь анализировать ликвидность тех финансовых инструментов, на которые вы делаете «упор» при торговле. Эти знания помогут вам вовремя выявить низколиквидные или вовсе неликвидные инструменты и вовремя исключить их из своего торгового плана.

Ликвидность, это важный показатель как для долгосрочных инвесторов и интродейщиков, так и для краткосрочных спекулянтов. Так же сто́ит помнить, что ликвидность финансовых инструментов, это важнейший фактор для быстрого конвертирования своих вложений в денежное выражение при неудачных инвестициях. Даже людям, далёким от правильно эффективного капиталовложения, желательно разбираться в таком термине, как ликвидность. Для того чтобы иметь представления о судьбе своих кровных при инвестициях в чужие руки «профессионалов».

Эти брокеры дают бонусы за открытие счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий