Как зарабатывать на корреляции криптовалют

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

Forbes объяснил, есть ли корреляция между фондовым и криптовалютным рынками

Аналитиков часто спрашивают о корреляции фондового рынка и биткоина (и некоторые уже успели присвоить последнему титул некоррелируемого финансового актива). Если говорить кратко, её наличие или отсутствие зависит от того, какой временной отрезок рассматривать.

В краткосрочной перспективе встречаются случаи, когда рынки акций и цифровых валют движутся в тандеме. Например, в течение 2020 года как акции, так и цифровые валюты существенно росли. Корреляция проявилась и в начале этого года, когда оба класса активов начали падать.

Акции и криптовалюты могут демонстрировать значительную корреляцию в ситуациях, когда настроения играют решающую роль. Джо ДиПасвале, генеральный директор криптовалютного хедж-фонда BitBull Capital, говорит:

Инвесторы выходят на рынки, традиционные или цифровые, когда те настроены оптимистично, а при негативных настроениях стремятся выйти.

Хотя краткосрочный анализ акций и криптовалют может показать заметные корреляции, всё меняется, если взглянуть на эти рынки более широко. Согласно данным, собранным американской компанией по управлению активами Blockforce Capital, в долгосрочной перспективе корреляция весьма слабая. В своём исследовании Blockforce сравнила биткоин и индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) в период с января 2020 года по 11 октября 2020 года. Корреляция оказалась несущественной.

Исполнительный директор Blockforce Эрик Эрвин говорит:

Несмотря на то, что корреляция между двумя классами активов в этом году выросла по сравнению с историческими средними значениями и теперь колеблется в районе 0,11, мы считаем, что это незначительный показатель, и не верим, что рынки связаны между собой. В то время же время, когда большинство людей говорят о том, что биткоин не коррелирует с S&P 500, важно понимать, что отсутствие корреляции и отрицательная корреляция — это не одно и же.

Аналитик и управляющий директор Digital Capital Management Тим Эннекинг отмечает, что ситуация может измениться, поскольку «традиционные» инвесторы, которые имеют больше опыта с такими активами, как акции и облигации, выходят на рынок криптовалют. Это может привести к тому, что корреляция между акциями и цифровыми валютами повысится. Эннекинг отмечает, что одно из «исторических преимуществ» криптовалюты — это как раз отсутствие взаимосвязи с фиатными инвестиционными классами. Он говорит:

Если корреляция будет расти на постоянной основе, это сделает криптовалюты гораздо менее привлекательными инвестициями.

Анализ: корреляция между ценами на криптовалюту резко возросла в 2020 году

Краткий обзор

  • Цены на криптовалюты были сильно коррелированы в 2020 году, причем корреляция существенно выросла в этом году.
  • Самая коррелированная криптовалюта была Ethereum, за которой следовал биткоин, а наименее коррелированная – TRON.
  • Торговый объем криптовалют также был коррелирован, хотя и значительно меньше, чем цены
  • Биткоин и Эфириум имели наиболее коррелированный объем торгов

Становится все яснее: если у вас есть одна криптовалюта, вы владеете ими всеми. Одной из проблем, недостаточно обсуждаемых в криптовалюте, является невозможность по-настоящему диверсифицировать криптовалюты просто, потому что корреляции между активами чрезвычайно высоки. Когда цена Биткоина падает, обычно снижается цена большинства других криптовалют.

Лучшие российские брокеры бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

На самом деле, истинное качество не биткоин-криптовалюты мало влияет на направление цены. Качество проекта, как правило, влияет только на величину движения, но обычно не на направление.

Если финансирование без разрешения хочет прогрессировать, существует острая необходимость в криптообеспеченных деривативных рынках, имеющих достаточную ликвидность. Проблема состоит в том, что такие рынки, вероятно, будут привлекать небольшой интерес и размер, если не будет некоррелированных крипто-активов без разрешения. Возможно, что появление токенизированных ценных бумаг может помочь смягчить эту проблему, поскольку их цена, по определению, не будет коррелировать с недопустимыми криптовалютами. Но, разумеется, токенизированные ценные бумаги, скорее всего, будут разрешены так же, как и стабильные монеты, обеспеченные фиатами, из-за необходимости соблюдать правила Know-Your-Customer (KYC). Следовательно, крайне важно, чтобы цена на недопустимые криптовалюты отделялась друг от друга.

Для измерения корреляции между криптовалютами используется коэффициент корреляции Пирсона. Коэффициент варьируется от -1 до 1. Корреляция 1 показывает идеальную положительную корреляцию, в то время как -1 показывает идеальную отрицательную корреляцию. Корреляция 0 показывает отсутствие связи между движением двух переменных. Используются ежедневные цены на биткоин и десять других крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (Ethereum, XRP, Bitcoin Cash, EOS, Stellar, Litecoin, Tron, Cardano, IOTA и Monero). Таблица, показывающая коэффициенты корреляции между всеми проанализированными криптовалютами в 2020 году, представлена ​​ниже.

Корреляция между ценой криптоактивов в 2020 году

Из таблицы видно, что все проанализированные криптовалюты положительно коррелируют с другими криптовалютами. Две крупнейшие криптовалюты, Биткоин и Эфириум, больше всего коррелируют с другими проанализированными криптовалютами. У TRON была самая слабая положительная корреляция с другими криптовалютами. При рассмотрении корреляций между двумя конкретными криптовалютами наиболее коррелированными парами (коэффициент больше 80%) были Cardano / Stellar, Bitcoin / Litecoin, Monero / Ethereum, Ethereum / Litecoin и Monero / Litecoin. Наименее положительно коррелированной парой в 2020 году был Tron / Stellar с коэффициентом менее 42% (см. Графики ниже). Стоит также отметить, что валюты Proof of Work имеют тенденцию меньше коррелировать с другими альтернативными механизмами консенсуса.

Для сравнительных целей стоит провести такой же анализ на 2020 год. Использовались только криптовалюты, которые имеют полный год торговых данных, в результате чего остается биткоин, Ethereum, XRP, Stellar, Litecoin и Monero. Возможно, неудивительно, что все наблюдаемые криптовалюты все еще имеют положительную корреляцию, но слабее в 2020 году, чем в 2020 году. Это, вероятно, было вызвано увеличением спекуляций в 2020 году и в целом большим объемом торгов. Криптовалюты больше использовались в качестве торгового инструмента, который потенциально связывал цены дальше.

Корреляция между ценой криптоактивов в 2020 году

Помимо ценовой корреляции мы также видим корреляцию между объемами торгов. Хотя на сообщаемый объем, вероятно, влияют манипуляции, он все еще является важным показателем, если предположить, что манипулирование влияет на все криптовалюты в одинаковых величинах. В 2020 году объем торгов Биткоин превысил 2,2 триллиона долларов. Эфириум тянулся с немногим более 830 миллиардов долларов. В целом, общий зарегистрированный объем торговли наблюдаемыми криптовалютами в 2020 году составил 4,3 триллиона долларов США. Неудивительно, что объем биткоина коррелирует наиболее положительно с другими криптовалютами.

Корреляция между объемом торгов крипто активами в 2020 году

Как видно из приведенной выше таблицы, наиболее тесно коррелированный объем на сегодняшний день – это объем Биткоина и Эфириума. Вероятно, это связано с тем, что как Биткоин, так и Эфириум торгуются практически на каждой бирже, поэтому объем, вероятно, следовал аналогичной тенденции. Наименее коррелированная пара – Монеро и Трон.

Аналогичным образом, как и в случае с ценами, объем торгов в 2020 году был менее коррелированным, чем в 2020 году.

Корреляция между объемом торгов крипто активами в 2020 году

Тенденция растущей корреляции между криптовалютами вызывает беспокойство. Это показывает, что рынок все еще очень далек от зрелости и что до диверсификации криптовалют без разрешения еще далеко.

Кроссы криптовалют — что это такое и как их торговать

Если вы придете торговать на криптобиржу, например на популярный Exmo, то вместо привычных по форекс брокерам пар в сочетании с USD, вы увидите так называемые криптокроссы — пары ETHBTC, LTCBTC и т.п. Т.к. в мире крипты роль доллара, основной валюты, выполняет биткоин. Сегодня мы разберемся как такие пары анализировать и торговать.

Что такое криптокросс

Чаще всего стоимость криптовалют определяется за счет доллара, что удобно для сравнения их относительной ценности. Кроссы же дают наглядное представление непосредственных взаимосвязей между криптовалютами, позволяя применять совершенно иные стратегии заработка.

Стоимость любой валюты всегда относительна. Покупая валютную пару, вы всегда покупаете единицу одной валюты за определенное количество другой, что определяется валютным курсом. Например, курс BTCUSD определяет, сколько долларов стоит 1 биткоин.

Криптовалюты принято торговать в паре с долларом США, основной резервной валютой в сегодняшней системе расчетов. Таким образом удобно сравнивать относительную стоимость различных криптовалют, имея для всех единую точку отсчета.

Кросс курсом, по сути, называют валютную пару, в которой не содержится доллар. По прямому курсу конвертации двух криптовалют можно определить степень их взаимосвязи, а также более сильную и слабую валюту пары.

Корреляция криптовалют

Расчет корреляции — это один из численных методов для оценки силы взаимосвязи двух ценовых рядов. Сильная взаимосвязь означает, что валюты большую часть времени двигаются согласованно: при положительном коэффициенте корреляции инструменты двигаются сонаправленно, при отрицательном— в противоположных направлениях.

Так как отношение ценности двух коррелирующих валют практически не изменяется, курс валютной пары (кросс-курса) в таком случае будет двигаться горизонтально. То есть когда вы видите кросс-курс, который почти все время находится в горизонтальном канале — вы имеете дело со взаимосвязанными валютами.

Для многих альткоинов и рынка криптовалют в целом Биткоин был и остается главным ориентиром, можно сказать, бенчмарком возможностей. Как мы знаем, рынком управляют деньги, а Биткоин занимает первое место по капитализации среди всех криптовалют, поэтому имеет полное право задавать тренды.

Возьмем, к примеру, Лайткоин, который не привнес ничего нового и революционного в мир криптовалют, и свою славу заслужил только благодаря раннему появлению. По сути — это простой форк биткоин с некоторыми усовершенствованиями, призванными исправить принципиальные недочеты блокчейна. Получается, что в этой паре однозначным лидером (ведущей валютой) является Биткоин. Если Биткоин растет, значит будет расти и Лайткоин.

Кроме Лайткоин, сильную связь с биткоин имеет множество валют, находящихся в десятке лидеров по капитализации. Тот же Ripple и Ethereum двигаются сонаправленно с Биткоин и “серебрянной” криптовалютой, в частности.

По графику корреляции (нижнее окно) видно, что связь между LTC и BTC практически все время положительна (больше нуля). Из этого следует, что инвесторская среда Биткоин и Лайткоин в большинстве своем пересекается — между валютами происходит взаимное перераспределение капиталов. В случае отставания от своего большого собрата Лайткоин обязательно постарается наверстать упущенное, подхватив тренд Биткоин.

Зная это, нам остается дождаться момента, когда связь двух валют нарушится, то есть начнет падать коэффициент корреляции. На графике видно, как после очередного пика корреляция снижается. Биткоин получил импульс на рост, но Лайткоин на это пока еще никак не отреагировал — спред двух валют постепенно расходится.

Сигнал на вход — пересечение нулевой отметки, что означает полное отсутствие взаимосвязи с оценкой индикатора. Все, теперь LTCUSD находится в догоняющих, и валютной паре придется наверстать упущенный восходящий тренд. В этот момент можно входить в рынок — купить LTC и продать BTC. То есть вам нужен кросс LTCBTC. Из-за небольшой стоимости валютной пары, вы еще и сэкономите на марже.

Кросс-курс еще полезен тем, что помогает определить возможные препятствия для движения цены, невидимые на долларовых парах. В данном случае цена перед тем, как окончательно развернуться, решила отбиться от долгосрочного уровня поддержки, определить который на отдельных парах было бы затруднительно. Фиксировать прибыль можно по тем же уровням на кросс-курсе, например, растянув сетку фибо от предыдущего значимого движения — профит устанавливаем на уровне 161.8%.

На этом примере мы видим, что после нарушения связи валюты еще какое-то время могут двигаться вразнобой. Также, при учете связей нужно учитывать фундаментальные данные по обоим проектам. Курсами криптовалют движет ажиотаж, поэтому любое значимое событие в их жизни может свести на нет весь тщательно проделанный анализ. Для этого существует удобный сервис coinradar .

Технический анализ

Определенно, новости имеют огромное влияние на курсы криптовалют, однако, фундамент — это неточная наука. Фундаментальный анализ помогает определить основополагающий тренд, но непосредственно для входа в сделку лучше использовать технику.

На криптовалютах работает даже самый простой графический анализ — трендовые линии, горизонтальные ключевые уровни и трехточечные разворотные модели. Например, для подтверждения тренда достаточно пробоя горизонтального уровня, построенного по предыдущему ценовому пику. За пробой конечно же следует считать закрытие свечи за уровнем.

Для криптовалют характерны затяжные тренды от двух-трех дней подряд. Поэтому, единожды поймав движение, остается только наблюдать за дальнейшим развитием событий.

Подходящий момент для выхода из сделки можно определить по снижению волатильности. Для этого подойдет ATR или индикатор ширины полос Боллинджера. Самый надежный вариант — наличие дивергенции с каким-либо осциллятором.

Видно, что пока импульс не угас, волатильность только растет. Как только импульс угасает, начинается коррекция и цена консолидируется. Как мы знаем, когда пара начинает флетить, далее возможно два исхода: либо продолжение тенденции, либо разворот. Поэтому, когда волатильность начинает угасать, лучше фиксировать имеющийся результат и ждать следующих сигналов. В данном случае имеет место быть дивергенция цены с индикатором ATR, указывающая на возможное падение — сигнал для выхода из покупок.

Прямое противостояние криптовалют

Экспоненциальный рост сети Биткоин привел к существенной деградации скорости транзакций и стоимости накладных расходов. Это на сегодня одна из главных проблем Биткоин, как средства платежа, и однозначного решения проблемы пока еще не найдено.

Временное же решение состоит в увеличении размера блока, что позволит сделать больше пропускную способность сети и уменьшить транзакционные расходы. Решение имеет один серьезный недостаток — для этого требуется хард форк — то есть нарушение обратной совместимости текущей версии протокола.

Переговоры о будущем Биткоин привели к расколу сообщества и созданию форка — Bitcoin Cash, где размер блока таки был увеличен с 1 до 8 мегабайт. Но, как оказалось на самом деле, история гораздо сложнее, чем могло показаться, и напоминает картельный сговор крупнейшего производителя ASIC-майнеров. Памп BCash закончился еще в ноябре, с пиком на 12 число, когда курс за день вырос вдвое, а затем упал. Тем не менее до сих пор валюта не сдулась и продолжает рост.

Все это похоже на спланированную масштабную кампанию по перераспределению капитала из Bitcoin в Bitcoin Cash, финальная цель которого — убрать с рынка оригинальный Bitcoin. На текущий момент капитализация Bitcoin Cash уже достигла 10% от Bitcoin и продолжает расти.

Эта история — пример прямого противостояния валют, в результате которого создаются новые трендовые движения по кросс-курсам. Похожая ситуация сейчас обстоит с проектами Эфириум и Эфириум классик. Там, по правде, произошла обратная ситуация — в результате хард форка отделился основной проект.

Заключение

Сейчас, когда капитализация криптовалют постепенно догоняет традиционные платежные системы, торговля криптокроссами становится более оправданной. Чем больше капитала замкнуто внутри рынка, тем больше возможностей для арбитража и, соответственно, возможностей для заработка. Анализируя пары и портфели валют можно найти весьма интересные комбинации и зарабатывать на анализе взаимосвязей замкнутой криптовалютой системы.

Эти брокеры дают бонусы за открытие счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий