Блог о инвестициях и заработке на бирже

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

Инвестиции на бирже: ответы на 5 самых популярных вопросов

Правда ли, что любые брокерские компании только разводят на деньги? Что будет, если брокер обанкротится, куда денутся мои деньги? Какой нужен стартовый капитал, чтобы начать торговать на бирже? Как не нарваться на мошенников? В этой статье мы решили ответить на самые горячие вопросы пользователей о торговле на бирже.

Мы пару раз рассказывали о брокерской компании NETTRADER и их сервисе Tradernet.ru. Естественно, в комментариях многие наши читатели писали о том, что всё это развод на деньги, не более.

Представители NETTRADER много отвечали на вопросы и возражения, объясняли принципы работы брокерских компаний и отличия между правильными брокерами и недобросовестными, наживающимися на простом человеческом желании быстро заработать деньги.

На основе этих объяснений и других консультаций специалистов NETTRADER мы и составили эту статью. Мы ответим на волнующие пользователей вопросы и расскажем, как отличить настоящего брокера от мошенника, а потом ещё и покажем, как выглядит торговый терминал сервиса Tradernet.ru и как им пользоваться.

Как вообще происходит торговля на бирже?

Первый вопрос, который наверняка интересует тех, кто задумался о торговле на бирже: зачем нужен брокер? Почему я должен совершать операции только через него? Нельзя ли зарегистрироваться напрямую на бирже, покупать и продавать акции как частное лицо?

Нет. Закон запрещает физическим лицам самостоятельно совершать сделки на бирже. Обязательно нужен посредник — юридическое лицо с лицензией на брокерскую деятельность. Это может быть управляющая организация, банк или брокерская компания.

В функции биржи входит организация торгов ценными бумагами. В самом процессе покупки и продажи акций нет ничего сложного: нужно дать брокеру поручение по телефону или через торговый терминал — программу, которая устанавливается на компьютер или работает в браузере.

Лучшие российские брокеры бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

Получив приказ, брокер за несколько секунд выводит его на биржу, и там сделка ждёт контрагента — частное лицо или компанию, которые продадут вам акции или купят ваши.

А вот чтобы понять, какие акции продавать и покупать, нужно уметь ориентироваться в финансовой ситуации и даже иметь некоторое чутьё. Если вам кажется, что вы пока не можете с головой погрузиться в изучение этого вопроса, зато готовы заплатить тем, кто уже в этом разбирается, обращайтесь за помощью к аналитикам: они составят портфель, будут помогать и давать рекомендации.

Однако вы можете и самостоятельно освоить нюансы биржевых торгов и проверить свои трейдерские способности, открыв демосчёт. Всё по-настоящему, только в вашем распоряжении миллион виртуальных денег.

Конечно, песок — неважная замена овсу, как говорил Билл из книги «Вождь краснокожих». Даже если ваш демосчёт распух от невиданной прибыли, это не значит, что вы будете столь же успешны в реальных условиях. Вам нужно будет ещё заплатить комиссию брокеру и налог с прибыли. К тому же, когда вы вложите реальные деньги, ощущения от происходящего будут куда острее — вы можете пропустить удачную сделку, потому что испугаетесь, например.

Но благодаря учебным торгам вы научитесь ориентироваться в торговом терминале, а это очень важно.

Нужно ли экономическое образование, чтобы научиться торговать акциями на бирже?

Мы не будем звонко заявлять, что на акциях может заработать любой, кто хотя бы умеет читать, но и специализированного образования не потребуется. По крайней мере, диплом у вас спрашивать никто не будет, а научиться понимать финансовые процессы вы можете самостоятельно.

Прежде чем заводить в систему свои деньги, стоит попрактиковаться на демосчёте, почитать статьи, книги, посмотреть вебинары и обучающие видео. У NETTRADER даже есть свой канал на YouTube. А каждое утро перед открытием биржи сотрудники компании устраивают 15-минутный вебинар, на котором обсуждают экономическую ситуацию.

Нужно учиться, вникать, понимать. Возможно, на это у вас уйдёт не один месяц. Но есть ли профессии, которые можно освоить за пару дней?

Биржа — это не казино, где, дёрнув рычаг автомата, вы можете вдруг всё проиграть или, напротив, разбогатеть. Биржа — это хороший способ инвестировать деньги плюс много аналитической работы.

Если вам хочется почувствовать себя волком с Уолл-стрит, сначала хотя бы немного станьте им, наберитесь опыта, знаний, понимания внутренних процессов торговли на бирже, изучите риски. Тогда вы вряд ли сможете просадить миллион за пару дней.

Чтобы начать торговать, нужен крупный стартовый капитал. Как со своими копейками я смогу что-то заработать?

Минимальный депозит у NETTRADER — 3 000 рублей. Но этого, конечно, маловато, чтобы закупиться достойными акциями. За 3 000 вы, скорее всего, сможете выкупить лот какой-нибудь одной компании. Такие инвестиции наверняка принесут кучу нервов и минимум прибыли, ведь портфель нужно диверсифицировать — закупать акции разных компаний. И всё же только вам решать, какую сумму вы готовы вложить.

На эту тему у NETTRADER есть интересный кейс. Владимир Рязанцев, которому сейчас 47 лет, решил самостоятельно позаботиться о накоплениях к пенсии и создал «личный пенсионный фонд» с помощью NETTRADER.

Что интересно, начинал он как раз с депозита в 3 000 рублей и теперь ежемесячно пополняет счёт на 3 000. Если бы эти деньги он просто откладывал на карту, то сейчас он скопил бы 36 000 рублей. Банковский депозит принёс бы за год весьма незначительную прибыль. Сейчас у Владимира на счету почти 54 000 рублей — вполне солидная прибавка.

Вы можете посмотреть портфель Владимира Рязанцева, почитать его блог, пообщаться с ним через систему сообщений Tradernet.ru.

Совет по выбору размера стартового капитала

Инвестируйте свободные деньги. Это означает, что не надо вкладывать сумму, которую вы скопили на лечение, переезд, покупку машины или ещё что-то необходимое в ближайшее время, надеясь увеличить её в два раза и прикупить что-то получше.

Вложите сумму, без которой вы сможете обойтись в ближайшие 5 лет. Счёт можно постоянно пополнять. Поэтому, даже начав с минимального депозита, в итоге вы можете довести его до такого, с которым можно закупать акции солидных компаний и получать уже внушительную прибыль.

Как выбрать добросовестного брокера?

Итак, без брокера вам на биржу не попасть. Стало быть, нужно найти добросовестного и с приемлемой комиссией. Но как понять, что сайту можно доверять? Давайте по порядку.

1. Проверьте лицензии

Деятельность брокера должна регулироваться законом, а значит, у него должны быть лицензии:

  • лицензия на осуществление брокерской деятельности;
  • лицензия на осуществление дилерской деятельности;
  • лицензия на осуществление депозитарной деятельности;
  • лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.

Работу брокеров регулирует Служба Банка России по финансовым рынкам, она и выдаёт лицензии. Кстати, если видите в лицензии ФСФР — это тоже настоящий брокер, просто лицензии он получил до 2020 года, когда их выдавала Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).

В группу компаний NETTRADER входят российский, украинский и европейский брокеры. У каждого из них есть лицензии своих регуляторов.

2. Проверьте, есть ли у компании доступ на биржу

Существуют так называемые кухни — посредники, которые вообще не совершают сделок на бирже по заявкам клиентов. При этом у клиента создаётся ощущение реальности происходящего. Он видит на сайте котировки, подаёт заявки через терминал, получает прибыль или несёт убытки. Только вот значения котировок могут быть далеки о реальных, а контрагентом выступает сам брокер.

При этом псевдоброкерам выгодно, чтобы вы несли убытки, потому что вся прибыль, которая показывается в вашем личном кабинете, — это всего лишь виртуальные деньги, как на демосчёте, в реальности их не существует. Кухонные брокеры оставляют себе депозит клиента. Им выгодно, чтобы человек изначально положил на счёт сумму покрупнее и побыстрее её растратил на несуществующих и провальных сделках.

Настоящему брокеру выгодно, чтобы вы оставались его клиентом долгие годы и продолжали совершать сделки. С них он получает комиссию (к слову, очень скромную: десятые доли процента).

Да, комиссию брокер получит в любом случае: прибыльна ваша сделка или нет. Но ведь если вы потратите все деньги на провальные сделки, вы уйдёте. Значит, фактически брокеру полезен ваш успех.

Итак, проверяем, что выбранная брокерская компания допущена к торгам. Это можно сделать на сайте Московской биржи и на сайте ЦБ РФ.

3. Разберитесь с комиссиями и дополнительными платежами

«Так много цифр, что изучать ещё и правила выплаты комиссий просто нет сил. Быстрее торговать! Миллион сам себя не заработает!» Оп, тут вас и подловили, вписав мелким шрифтом уйму дополнительных и скрытых платежей.

Внимательнейшим образом изучите тарифные планы, комиссии, плату за вывод средств. Если вам что-то непонятно, задайте вопрос представителю компании. Вы должны уметь точно подсчитать затраты на любую сделку. Не забывайте и о налогообложении: с полученной на бирже прибыли граждане РФ платят 13%.

У NETTRADER несколько тарифов. Можно выбрать ежемесячную абонентскую плату в 600 рублей, которая включает комиссии со сделок с акциями и облигациями на Московской бирже с оборота до 1 500 000 рублей за календарный месяц.

Можно платить 0,15% за каждую совершённую сделку с акциями и облигациями. Это удобно, если вы закупили ценные бумаги и хотите попридержать их пару месяцев.

Что будет, если брокер закроется, обанкротится или что там с ним может случиться? Я потеряю все деньги, которые вложил?

Брокер не владеет вашими деньгами и акциями, он только посредник между вами и биржей. Соответственно, если брокер закроется (например, его лишат лицензии), вы переведёте свои акции из депозитария на счёт другого брокера.

В компании NETTRADER деньги клиентов переводятся в биржевые расчётные организации: Национальный расчётный депозитарий (НРД) или банк «НКЦ». Этим организациям закон запрещает совершать какие-либо собственные операции с финансовыми инструментами, а также операции по кредитованию и размещению средств.

Права на ценные бумаги клиентов учитываются в депозитарии компании NETTRADER, а NETTRADER имеет счёт номинального держателя в Национальном расчётном депозитарии, на котором учитываются права на допущенные к торгам ценные бумаги клиентов. Депозитарий по закону не имеет права распоряжаться ценными бумагами клиентов.

Если брокер теряет лицензию, то обязан письменно уведомить клиентов об этом в течение трёх дней и действовать согласно их указаниям: вернуть деньги и перевести ценные бумаги на счёт другого брокера.

Как заработать деньги на бирже

В таблице представлены годовые доходы и расходы семьи, ее активы и пассивы (обязательства). Проблема этой семьи в том, что она не ведет финансового учета и хочет жить здесь и сейчас. Муж и жена купили новую квартиру в кредит в конце прошлого года, денег на отпуск не хватило и им пришлось летом взять потребительский кредит на родителей. При этом семья продолжает выплачивать автокредит, взятый мужем три года назад, еще до брака. В итоге их жизнь под конец года превратилась в финансовую катастрофу, не помогает даже помощь родителей, которую они оказывают ради маленького ребенка. Семья при этом считает, что чем-то владеет и соответствует статусу среднего класса. В реальности семья попала в долговое рабство к банкирам, а все ее активы являются убыточными, поскольку находятся в личном пользовании и не приносят дохода, заложены и постоянно обесцениваются. Данный пример показывает, что средней семье с высокой вероятностью потребуется оптимизировать свой бухгалтерский баланс и статью расходов, чтобы изыскать денежные средства для инвестирования. Если вы хотите владеть тем, чем никогда не владели, вам придется делать то, чего вы никогда не делали. Чем амбициозней ваши планы, тем большую жертву вам необходимо принести. Итак, первым делом семье необходимо продать автомобиль и дачу, доставшуюся в дар от родителей, и погасить авто и потребительский кредиты. Уменьшив долговую нагрузку и отказавшись от ненужных трат и отпусков, семья сможет за 9 лет выплатить ипотеку и накопить денег для первого взноса на брокерский счет. Если вам 30 лет, то ваша инвестиционная деятельность начнется только в 39 лет.

Ниже представлен идеальный вариант финансового положения членов семьи возрастом 31 лет, начавших инвестировать в прошлом году и у которых уже есть собственная квартира и депозит размером в шесть месячных заработных плат для непредвиденных расходов. Финансовое положение семьи позволяет сберегать и инвестировать до 25% от заработной платы.

Как можно заметить из таблицы на момент начала инвестирования у вас не должно быть никаких обязательств, потому что доходы от инвестиций непостоянны и у среднего инвестора они будут меньше процентных отчислений по кредитам.

Дочитав до этого момента у вас, наверное, уже появились в голове вопросы – «А почему инвестирование? Что этот автор себе позволяет?» Ведь всем известно, что инвесторы это лузеры, накупившие акций по максимумам, которые теперь сидят в убытках, а настоящие трейдеры зарабатывают стабильные 100% в год. Во-первых, автор уже прошел эволюцию от дилетанта-шортиста до инвестора-алгоритмиста, чего и вам желает. Во-вторых, есть множество исследований и статистических данных от брокеров, как на отечественном рынке так и на зарубежных, что активно торгующие спекулянты проигрывают стратегии «купи и держи». Причем доля успешных трейдеров на длительном интервале времени меньше, чем доля выживших после смертной казни. Согласно индексу сервиса comon.ru средняя доходность трейдеров с 3 февраля 2020 года составила 3,94%, а индекс МосБиржи с учетом дивидендов вырос за этот же период на 50,02%. При этом весомый вклад в индекс comon.ru вносят инвестиционные стратегии, показавшие хорошие результаты за последние 2,5 года. Какая доходность будет у активных трейдеров в случае стагнации фондового рынка? Минус 50%? А экономического кризиса? Минус 95%?

Но даже не это главное. Самое важное то, что инвестирование – созидательная деятельность, а спекуляции – деструктивная. Инвестируя в ценные бумаги компаний, вы позволяете им привлекать средства на длительный срок без посредников под более низкую процентную ставку, получая взамен долю в бизнесе (акцию) или выгодный заем (облигацию). Спекулятивная деятельность приносит сомнительную экономическую пользу в виде дополнительной ликвидности на финансовых рынках при ряде существенных негативных эффектов, обогащая в долгосрочной перспективе, как правило, только брокеров и биржи, а не самих спекулянтов. При этом в большинстве случаев денежные средства трейдера блокируются в виде гарантийного обеспечения (при торговле деривативами) или в целях маржинального кредитования и фактически не приносят пользы экономике страны. Вы справедливо можете заметить, что на Московской Бирже можно выделить только 20-25 ликвидных акций, в которые можно инвестировать. Но это своего рода порочный круг, нет спроса – нет предложения и наоборот. Правительство РФ четыре года назад сделало первый существенный шаг для повышения привлекательности отечественного фондового рынка предложив индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) физическим лицам. Приобретая финансовые инструменты на ИИС, инвестор может рассчитывать на налоговые льготы от государства. Торговля на ИИС доступна только в российской юрисдикции.

Рассмотрим основные объекты инвестирования доступные гражданину РФ. Все объекты инвестирования можно условно разделить на рисковые, защитные и безрисковые активы. К рисковым активам относятся акции – самый доходный актив в мире за последние 120 лет. К защитным можно отнести корпоративные облигации, драгоценные металлы, недвижимость, имеющие низкую корреляцию с рынком акций. К условно безрисковым относятся государственные облигации, доход по которым близок к ключевой ставке. Инвестировать в перечисленные активы можно несколькими способами.

1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Подходит для занятых и начинающих инвесторов. Не требует открытия брокерского счета. Самый низкий порог входа – 1000 руб. Доступны налоговые льготы при владении паями больше 3 лет. Рекомендую крупные индексные фонды с минимальной комиссией. Не инвестируйте в отдельные секторальные фонды – это шарлатанство. Сравнить ПИФы можно здесь. Общий уровень риска: средний.

2. Доверительное управление (ДУ).

Подходит для занятых состоятельных инвесторов. Внимательно изучайте условия договора и взимания платы за управление. Доступно на ИИС. Убедитесь, что управляющий инвестирует в нужные вам активы. Избегайте управляющих, которые обещают более 20% годовых в рублях после уплаты всех комиссий и издержек – это шарлатаны. Бегите от физических лиц предлагающих ДУ – это незаконно. Общий уровень риска: высокий.

3. Самостоятельная покупка паев ETF.

Самый выгодный способ пассивного инвестирования и отличный вариант для новичков. Очень популярен на западе. В обозримом будущем на Московской Бирже появятся ETF на индексы МосБиржи и S&P 500 от Сбербанка, а на Санкт-Петербургской большое количество бумаг американских ETF. Паи ETF можно покупать на ИИС. Общий уровень риска: средний.

4. Самостоятельная торговля.
Самый сложный способ инвестирования. Главная цель – получение доходности от вложений выше среднерыночного показателя при контролируемых издержках. Предполагает самостоятельное формирование портфелей ценных бумаг. Подходит для опытных, располагающих свободным временем и комплексом торговых систем инвесторов. Характеризуется самым большим процентом неудач в биржевой торговле. Настоятельно рекомендую избегать данного способа, если у вас нет достаточных знаний об инвестициях. Общий уровень риска: очень высокий.

После выбора способа инвестирования вам необходимо распределить капитал по классам активов в зависимости от вашего риск-профиля. Самыми важными факторами, определяющими долю защитных и рисковых активов, являются срок инвестирования, ваш возраст и размер стартового капитала. Существует общее правило увеличения доли защитных активов с возрастом, поскольку с течением времени повышается вероятность возникновения непредвиденных трат в связи с потерей трудоспособности. Самый простой и консервативный способ распределения капитала между рисковыми и защитными активами широко известен:

Высокая доля защитных активов в молодом возрасте в некоторой степени компенсирует недостаточность капитала в случае тяжелой жизненной ситуации, а в пожилом возрасте снижает волатильность портфеля и уровень стресса. Если вы обладаете значительным стартовым капиталом, например, в размере 10-ти годовых расходов семьи, то вы можете рассчитать долю защитных активов как ЗА = Возраст — 10 . При вложении части средств в рисковые активы срок инвестирования должен быть больше 5 лет. Если вы хотите получить высокую доходность за меньший период времени, то инвестирование вам не поможет. В этом случае метод торговли будет спекулятивным и с непредсказуемым результатом, как правило, не тем который ожидался. На графике ниже представлено примерное распределение вероятностей получения доходности от вложения средств в модельный портфель (60% РА и 40% ЗА) на 1 год с целевой доходностью 9%.

Как видно из графика результат такого вложения средств будет чуть менее чем полностью случайным. Вероятность получения целевой доходности составляет всего 2%. Более того, в реальности, в отличие от теории, существуют еще «длинные хвосты» и все будет еще грустней. Например, при вложении всех средств в акции «гарантированная» положительная доходность (больше 0%) будет получена только через 15 лет! (См. индекс RTS с учетом инфляции). Поэтому меня умиляют предложения ПИФов вложиться в их фонды акций на срок от 1 года (понять их конечно можно – суровая российская реальность инвестиционной активности населения). При инвестировании в модельный портфель на чуть более длительный срок, например на 30 лет, график сверху превратится в нечто более определенное.

Определив срок инвестирования и соответствующие ему доли защитных и рисковых активов, необходимо выбрать активы в каждом классе и распределить по ним денежные средства (asset allocation). Грамотная аллокация активов позволит диверсифицировать риски, снизит вероятность полной потери капитала и обеспечит достижение целевой доходности. Прочитав множество статей я не нашел убедительных доказательств превосходства определенных моделей распределения активов перед простой стратегией распределения равными долями. Для среднего инвестора в возрасте 40 лет такое распределение будет выглядеть следующим образом.

При наличии значительного капитала акции могут приобретаться на фондовых рынках России, США, Евросоюза, Великобритании, Японии, Канады. Также могут быть добавлены еврооблигации и физическое золото. Наоборот, при отсутствии капитала можно начать с вложений в акции российских компаний и ОФЗ. По возможности ценные бумаги следует приобретать на ИИС или пользоваться трехлетней налоговой льготой. Рядовому инвестору инвестиционную стратегию предпочтительней реализовывать с помощью ценных бумаг ETF и ПИФов. Ребалансировка портфеля проводится один раз в год для приведения удельного веса активов к заданным значениям. При инвестировании в российскую коммерческую недвижимость необходимо учитывать негативный демографический прогноз в стране. В случае осуществления сделок купли-продажи ценных бумаг через иностранного брокера, а также в случае получения дивидендов от иностранных эмитентов, расчет и уплату НДФЛ налоговый резидент РФ выполняет самостоятельно.

Чтобы понять каких результатов может достичь дисциплинированный частный инвестор, проведем математическое моделирование со следующими параметрами:

  • возраст начала инвестирования – 30 лет;
  • срок инвестирования – до конца жизни;
  • размер взноса – 25% от средней заработной платы по стране;
  • портфель состоит из акций и облигаций в соответствии с возрастом инвестора по формулам (1) и (2);
  • доходность акций – 11% годовых;
  • доходность облигаций – 6% годовых;
  • инфляция – 5% годовых;
  • возраст выхода на пенсию от государства – 65 лет;
  • коэффициент замещения заработной платы государственной пенсией – 0,4;
  • ожидаемая продолжительность жизни – 77 лет.

На рисунке представлено моделирование изменения стоимости финансовых активов и располагаемого дохода в течение жизни двух семей с разным финансовым поведением. Одна семья не делала никаких инвестиций, вторая инвестировала свободные денежные средства на ИИС ежегодно, получая вычет от государства и реинвестируя его (в исследовании сделано допущение о ежегодной индексации на уровень инфляции налогового вычета и предельного взноса, однако, это пока что не так). Согласно результатам исследования инвестиции позволяют обеспечить условия для окончания трудовой деятельности и выхода на пенсию на 10 лет раньше с уровнем доходов почти вдвое выше после 65 лет. При этом уровень располагаемых доходов у такой семьи постоянен на протяжении всей жизни вплоть до 77 лет. Цена такого результата – сокращенный располагаемый доход в молодом возрасте. Учитывая негативный демографический прогноз и нарастающее экономическое отставание России от других стран, через 35 лет возраст выхода на государственную пенсию с высокой вероятностью составит 67-70 лет для обоих полов, что делает формирование личного инвестиционного портфеля еще более актуальным.

Возможно, результаты моделирования не произвели на вас впечатления – скромное вознаграждение за 25 лет затягивания поясов и 47 лет инвестирования. Тогда вам следует начинать инвестировать раньше, работать дольше, повышать свою квалификацию, увеличивать заработную плату, а сложный процент сделает свое дело. В этом случае у вас в конце жизни даже останется капитал для наследства. Не хотите ждать всю жизнь? Тогда не рассчитывайте на фонды и занимайтесь торговлей самостоятельно, сами формируйте портфели акций и облигаций на брокерском счету, если хотите получать доходность выше среднерыночной. Здесь важно понимать, что если вы получаете доходность от своих инвестиций выше среднего, то тем самым вы отнимаете чью-то долю в общем капиталистическом пироге, а возможно даже личные деньги. Вы вступаете в биржевую войну. И кто еще из нее выйдет живым – большой вопрос. Хотите добиться большого успеха и реализовать мечту? Вам придется пожертвовать всем, что у вас есть. Все свободное время будет уходить на самообразование и развитие железобетонной дисциплины, без которой вы не сделаете и шага. К сожалению, в биржевой торговле нет прямой взаимосвязи между затраченным временем и полученным результатом, но чем усердней вы будете совершенствовать свое мастерство, тем более вероятен благоприятный исход. Согласно одному американскому исследованию только 0,6% профессиональных управляющих обыгрывают рынок в долгосрочной перспективе, причем причина успеха осталась невыясненной – мастерство или случайность.

В качестве отправной точки в вашем биржевом приключении можете взять на вооружение метод, которым пользуюсь я сам – факторное инвестирование (factor investing). Метод заключается в поиске недооцененных компаний путем их сравнения и отсеивания через призму различных факторов:

  1. внутренняя ценность (капитализация/чистая прибыль, капитализация/балансовая стоимость, дивидендная доходность);
  2. качество (долг/капитал, стабильность чистой прибыли, рентабельность активов, рентабельность капитала);
  3. рост (изменение выручки за последние пять лет, изменение чистой прибыли за последние три года);
  4. размер (акции маленьких компаний доходней акций крупных компаний);
  5. моментум (растущие акции продолжают расти и наоборот);
  6. волатильность (бета, коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино).

Существуют сотни отдельных факторов. Ваша задача искать робастные, формировать из них торговые стратегии и тестировать их на исторических и реальных данных. Причем стратегия не должна быть очень сложной и запутанной из-за риска переоптимизации (curve fitting). В зарубежной научной литературе можно найти тестирование и проверку статистической значимости некоторых факторов. При выборе факторов старайтесь опираться на логику, избегая бессмысленных показателей. Финансовые показатели компаний следует брать из отчетностей по МСФО (IFRS) и US GAAP.

Стратегия выбора акций в общем виде состоит из системных параметров, мультифакторной ранговой системы, условий покупки и условий продажи. В качестве примера рассмотрим простейшую торговую систему на основе идей Бенджамина Грэма.

  • количество акций в портфеле – 10;
  • вес открытой позиции в портфеле – 10% от капитала;
  • частота ребалансировки портфеля – раз в неделю;
  • вес сектора в портфеле – не более 30%;
  • запрет на маржинальное кредитование;
  • запрет на стоп-приказы;
  • отсутствие тайминга и хэджирования.

Ранговая система (приоритет у высокого ранга):

  • капитализация/чистая прибыль 12М (P/E), ранжирование по убыванию;
  • капитализация/балансовая стоимость (P/B), ранжирование по убыванию.

  • компания не из финансового сектора;
  • капитализация больше 15 млрд. рублей.
  • ранг меньше 40 (выбирается в зависимости от размеров портфеля и выборки акций, а также влияния годового оборота на доходность системы).

После расчета показателей компаний ранговая таблица торговой системы по состоянию на 14 июля 2020 года будет выглядеть следующим образом.

Ранги предпочтительней рассчитывать в перцентилях с целью приведения к общему виду разные ранговые и торговые системы. Перцентили не приведены в данном примере чтобы не перегружать таблицу.

После расчета ранговой таблицы формируется инвестиционный портфель с учетом условий покупки и ограничения веса секторов в размере 30% от общего количества акций.

Ранговая таблица обновляется каждую неделю, после чего акции в портфеле проверяются на условия продажи. Проданные акции заменяются новыми с максимальным текущим рангом. Каждая новая акция должна проверяться на возможный делистинг. В случае нехватки свободного времени пересмотр портфеля может проводиться раз в месяц с некоторым снижением доходности торговой системы. Из-за отсутствия тайминга (да и поможет ли он?) просадки по такой системе не ограничены. В кризисные периоды потребуются железные нервы, чтобы продолжать следовать системе.

На первый взгляд факторное инвестирование не выглядит чем-то запредельно сложным. Однако при торговле на нескольких биржах сбор, верификация и стандартизация необходимой информации становится нетривиальной задачей из-за огромного количества компаний. Отчетность компаний торгующихся на американском рынке ценных бумаг можно найти бесплатно на сайте SEC. При наличии капитала можно оформить подписку на финансовые данные у специализированных поставщиков.

Мир стремительно меняется. Конкуренция усиливается с каждым годом. Появляются новые методы анализа и классификации данных. Вычислительные мощности выросли на порядки. Найденные неэффективности ценообразования на рынках ценных бумаг будут исчезать все быстрее. Вам потребуется недюжинный талант и упорство, чтобы удержаться в сфере финансов на долгие годы. Успеха!

Блог инвестора

Зарабатываем в интернете. Идем к финансовой свободе.

Отчёт 26.01.2020

Приветствую, дорогие читатели и подписчики блога! Сегодня сделаю обзор ситуации на рынках и расскажу про активы, которые можно купить во время кризисов и локальных падений для получения прибыли от медвежьих движений.

Отчёт 30.12.2020

Приветствую читателей и подписчиков блога! Пришло время подвести итоги 2020 года и сделать прогнозы на 2020. Начать хочу с поздравления всех читателей с наступающим новым годом! Желаю получать большие прибыли со своих инвестиций, а также крепких нервов и хладнокровных действий в сделках, так как 2020 год с огромной вероятностью предоставит две самых больших возможности для заработка:

Вложения в IPO с максимальной прибылью

Здравствуйте, дорогие друзья! Этот материал – заключительный по теме вложений в Initial Public Offering. Ранее мы разбирались в теории, работали со статистикой и учились оценивать готовящиеся ИПО, сейчас пришло время углубится в практику и подсчитать, сколько может заработать каждый из вас. Инвестиции в IPO дают профит в разы больший по сравнению с банковскими процентами. При этом за счет тщательного отбора проектов удается снизить риски до приемлемой величины.

Гид по анализу компаний, выходящих на IPO

Здравствуйте, дорогие друзья! В прошлом материале, посвященном заработку на IPO, мы говорили об этом направлении инвестирования в общих чертах. Разобрались в том, как участвовать в IPO, что собой представляет эта процедура, какие брокеры дают доступ к IPO. Но неучтенным осталось главное – как выбирать и оценивать компании, выходящие на IPO, сделать это не так просто.

Кредитка ВТБ – рекордный льготный период + дополнительные опции

Здравствуйте, дорогие друзья! Сегодня предлагаю вернуться к теме изучения кредиток с выгодными условиями использования заемных денег. Внимание сосредоточим на предложении банка ВТБ, кредитные карты с льготным периодом уже давно не редкость, но у ВТБ вариант из разряда «всё в одном». По их Мультикарте есть льготный период, скидки на процентные ставки, кешбэк, да и лимиты предлагаются неплохие.

Как достичь максимальной отдачи от инвестиций в IPO в сжатые сроки

Здравствуйте, дорогие друзья! В инвестициях надежность и высокая доходность редко идут рука об руку. Обычно мы либо получаем гарантии прибыли, но небольшой процент, либо сильно рискуем в надежде получить высокий профит. Айпио – направление, позволяющее получить высокую прибыль за небольшой срок при условии тщательной фильтрации проектов и диверсификации рисков. Сегодня предлагаю подробнее поговорить об IPO – что это такое, с каким капиталом можно работать в этом направлении и через кого инвестировать.

Оптимальные варианты брокеров для инвестора-новичка

Здравствуйте, дорогие друзья! Не существует брокера, у которого были бы идеальные условия для опытных и начинающих трейдеров. Задача новичка на стартовом этапе — подобрать компанию, которая бы давала выход на интересующие его рынки с минимальным стартовым депозитом, не затягивала с выводом денег и не манипулировала с котировками. Этим вопросом сегодня и займемся: выясним, кто лучший брокер для начинающих и разберемся с торговыми условиями компаний.

Выбираем лучшего брокера на российском рынке

Здравствуйте, дорогие друзья! При выборе компании для работы на фондовом рынке недостаточно проверить наличие лицензии ЦБ РФ и бегло просмотреть отзывы. Придется изучить конкурентов по многим параметрам, включая количество доступных рынков, тарифные планы, комиссии, предлагаемое программное обеспечение, требования к размеру первого депозита. Рейтинг брокеров в России поможет при выборе – на чтение этого материала у вас уйдет около 15 минут. Вы сэкономите немало часов на изучении сайтов компаний и условий их работы.

Список отличных компаний для открытия ИИС

Здравствуйте, дорогие друзья! С 01.01.2020 в арсенале российского инвестора появился новый инструмент – индивидуальный инвестиционный счет. Фактически это подарок со стороны государства. РФ стимулирует население активнее заниматься долгосрочными инвестициями в ценные бумаги, а в качестве стимула выступает дополнительная финансовая выгода. Ниже разберемся, где лучше открыть ИИС, сравнение брокеров также выполним. Присоединяйтесь к обзору.

Доход в любых условиях: возвращаем часть комиссий на финансовых рынках

В бизнесе всегда нужно считаться как с доходами, так и расходами. В трейдинге траты — спреды и комиссии. Это плата за высокую ликвидность валютного рынка и доступ к нему 24/5. С 2020 года пошла мода на сервисы для кешбэка со сделок на финансовых рынках. Трейдерам стали возвращать комиссии и спреды за торговлю, у спекулянтов появился способ снизить расходы. Кешбек Амаркетс среди остальных предложений брокеров выгодно выделяется условиями.

Эти брокеры дают бонусы за открытие счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место во всех рейтингах! Лучший брокер бинарных опционов по отзывам трейдерам! Прекрасно подходит для новичков. Получите свой бонус за регистрацию счета:

Добавить комментарий